昨日のISMの結果も非常に弱く、円高が急激に進む結果となりました。市場予想の５５．０を大きく下回る５１．４という結果は、実に６年半ぶりの低水準となります。先日の製造業指数が節目の５０を割るほどの悪い結果だったので、今回の非製造業指数も悪くなるのではと予想していましたが、ここまで悪い結果がでるとは思っていませんでした。

発表後ドルは急落、ドル円は昨日の日中には１ドル１０４円に届くほどのところから１０２円前半まで落ち込みました。その後、ニューヨーク時間では少し戻しつつ、１０２円前半で揉みあう展開が続いていましたが、東京市場の早朝にさらにドル売りが加速、１０１円前半まで落ち込み、今は戻って１０１円半ばで推移していますが以前弱含みといったところです。日経平均も円高の嫌気から下げから始まっており、１７，０００円台を回復したのは少しの間だけになりました。

これだけのドル売りが発生しているのは、なんといっても指標が悪かったことにより９月利上げ観測がほぼなくなったことがあげられます。FRB要人は利上げに前向きな姿勢を見せつつも「経済指標次第」としていたことで、米指標に注目が集まっていました。

ただ、FRBが利上げすること自体については市場は期待を残しており、ほぼ確実に行なわれるだろうとしています。９月利上げの可能性はほぼ０％になったものの、年内利上げを行なうには十分な時間がありますし、年明け以降も何回利上げを行なっていくかが注目されています。

円が買われた要因のひとつに、昨日の浜田内閣官房参与の「日銀はFOMC決定前の追加緩和は控えるべき」という発言が影響していると思います。追加緩和を発動しにくいとなれば、弱い米指標でドルを売るときに安心して円を買える状況になっていました。

今日は重要指標は少ないものの、日本時間明日午前３時に予定されているベージュブックに注目する必要があります。この内容が次回FOMCの討議内容となるためです。また、地銀や連銀の要人が発言する可能性もあるため、円が買いやすい状況が続くとなると発言次第で乱高下する可能性が高そうです。

日本時間２２時３０分ごろに予定されているカーニー英中銀総裁の発言にも注意したいと思います。日中はかなり下値を推移しているので、戻り狙いのロングでも良いかも知れません。下値の確認にいく可能性もありますが、基本的に材料不足なのでテクニカルな動きが続くと思います。

日中の想定は１ドル１０１．４０円から１０２．００円ほどの広い範囲で、しかし１０１．４０円から１０１．５０円ほどで下が固いと考えてロングよりで取り引きしたいと思います。さらに割ってきたら底がわからないので安易にショートするのではなく取り引きは控えたいと思います。

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